FALLSTUDIE
Circlub und Lemonway: Automatisierung und Absicherung von Zahlungsströmen im Private-Markets-Bereich
~€10 M
Geschäftsvolumen (Ende 2025)
€100 K
Durchschnittliches Investment-Ticket
2-3
Monate dauer der Lemonway-Integration
~€10 M
Geschäftsvolumen (Ende 2025)
€100 K
Durchschnittliches Investment-Ticket
2-3
Monate dauer der Lemonway-Integration
1. Das Unternehmen
Circlub ist ein französisches Fintech-Unternehmen, das 2025 von der ACPR als Investmentunternehmen (PSI) zugelassen wurde. Circlub, im September 2025 gestartet, bietet Primärfinanzierungsgeschäfte in Form von Eigenkapital oder Anleiheemissionen an und wird ab Herbst 2026 seine ersten Sekundärmarktgeschäfte starten.
Ihre Mission: den Private-Markets-Markt zu optimieren, indem es den Zugang zu Finanzierungen erleichtert und Liquidität für Unternehmen, Privatanleger und professionelle Investoren, Family Offices und Vertriebspartner (Vermögensberater, Anlageberater) schafft.
Die Plattform deckt die gesamte Kette privater Investitionen ab:
- Primärfinanzierungen (Fremd- / Eigenkapital)
- Sekundärgeschäfte
- Strukturierte Club-Deals
- Liquiditätsprogramme
“ Circlub baut die nächste Generation von Infrastruktur für Private Markets auf, indem es Technologie, PSI-Regulierung und operative Umsetzung kombiniert ”
Emmanuel Seviran
Mitgründer & Präsident, Circlub
2. Die Herausforderung: Aufbau einer konformen und skalierbaren digitalen Zahlungsinfrastruktur
Ein anspruchsvoller PSI-Rahmen
Der Betrieb als PSI erfordert absolute Sorgfalt bei der Verwaltung von Finanzströmen. Circlub musste eine Infrastruktur aufbauen, die strenge regulatorische Anforderungen erfüllen kann – insbesondere in Bezug auf Fondstrennung, Rückverfolgbarkeit von Transaktionen und KYC/AML-Überprüfung – und gleichzeitig eine digitalisierte Benutzererfahrung bietet.
Warum traditionelle Lösungen nicht ausreichten
Circlub prüfte zunächst traditionelle Banklösungen mit letztlich negativem Ergebnis: „wir haben die traditionellen Banken konsultiert, aber die vorgeschlagenen Lösungen waren nicht agil genug. Die Komplexität bei der Einrichtung von Trennungskonten für unsere Geschäfte stellte ein großes Hindernis dar", betont Brahim Benaissa, Mitgründer & Geschäftsführer, Circlub.
Auswahlkriterien für einen PSP
Um den richtigen Zahlungsdienstleister auszuwählen, definierte Circlub folgende Kriterien:
- Digitale und sichere Funktionen: automatisiertes Onboarding, integrierte Dokumentenprüfung, vollständige Rückverfolgbarkeit
- Verwaltung getrennter Konten: Fähigkeit, getrennte Konten für jeden Investor zu erstellen und zu verwalten
- Reaktionsfähigkeit und Support: verfügbare Teams, dedizierter Support, Reaktionsfähigkeit bei regulatorischen Herausforderungen
- Branchenexpertise: echtes Verständnis für die Funktionsweise von Investmentplattformen
3. Warum Lemonway?
Circlub führte eine Bewertung verschiedener Anbieter durch, wobei besonderes Augenmerk auf rechtliche und technische Aspekte gelegt wurde.
“ Lemonway verbindet Compliance mit echter Expertise im Private-Markets-Bereich. Was den Unterschied ausgemacht hat: „Lemonway bietet keine generische Lösung, sondern eine Infrastruktur, die für Investmentplattformen wie Circlub konzipiert ist ”
Emmanuel Seviran
Mitgründer & Präsident, Circlub
Wichtige Unterscheidungsmerkmale
- Anerkannte Expertise bei Investmentplattformen – Lemonway versteht die Besonderheiten von Marktplätzen und Investmentgeschäften, nicht nur Standardzahlungen.
- Erstellung dedizierter Wallets nach Transaktionstyp – Fähigkeit, Konten granular zu strukturieren, im Einklang mit den Anforderungen an Trennung und Rückverfolgbarkeit, die die PSI-Regulierung vorschreibt.
- Von Anfang an integrierte Compliance – Klare API-Dokumentation, reaktionsschnelle Onboarding-Teams, proaktiver Ansatz bei ACPR-Compliance-Fragen.
- Skalierbarkeit – Flexibilität zur Anpassung an sich entwickelnde operative und regulatorische Anforderungen.
4. Integration: 2–3 Monate bis zur Produktivsetzung
Ein reibungsloser Prozess, selbst unter regulatorischen Auflagen
Die Lemonway-Integration dauerte weniger als 3 Monate, einschließlich rechtlicher Abstimmung, API-Integration, Compliance-Tests und Produktivsetzung.
“ Die Zusammenarbeit zwischen unseren Tech-Teams und ihren Onboarding-Teams verlief reibungslos. Wir profitierten von einer sehr guten API-Dokumentation und reaktionsschnellem Support in jeder Projektphase. ”
Brahim Benaissa
Mitgründer & Geschäftsführer, Circlub
Architektur und Hauptfunktionen
Die von Circlub integrierte Lemonway-Lösung umfasst:
- Schnelles und sicheres Onboarding (KYC/AML): automatisierte und nachverfolgbare Dokumentenprüfung für jeden Investor
- Verwaltung getrennter Konten: Erstellung und Verwaltung dedizierter Wallets nach Transaktionstyp
- 100 % Online-Zeichnung: vollständig digitalisierte Strecke, von der Entdeckung bis zur Unterschrift
- Vollständige Rückverfolgbarkeit der Ströme: jede Transaktion für Audit und regulatorische Compliance dokumentiert
- Individuelles Monitoring und Reporting: dedizierte Dashboards mit Sichtbarkeit auf Geschäfte
5. Ergebnisse: verstärkte Compliance, optimierte Abläufe
Eine auf Compliance fokussierte Beziehung
"Als PSI verlangen wir absolute Sorgfalt bei der Verwaltung von Strömen. Lemonway bietet einen konformen Ausführungsrahmen, der mit den Anforderungen unserer regulatorischen Standards übereinstimmt. Compliance, Reaktionsfähigkeit sowie die Rückverfolgbarkeit der Geschäfte sind wesentliche Aspekte für uns." Emmanuel Seviran
Beobachtete Vorteile
- KYC/KYB-Automatisierung:
Weniger manuelle Aufgaben, weniger Fehler, kürzere Fristen - Vollständige Rückverfolgbarkeit der Geschäfte:
Unwiderlegbarer Audit-Trail für Regulierer und interne Governance - Verbesserte Benutzererfahrung:
Einfacher, schneller, transparenter - Reduzierte regulatorische Risiken:
Integrierte Compliance, Absicherung von Strömen und Prozessen - Operative Skalierbarkeit:
Wachsendes Transaktionsvolumen ohne Erhöhung interner Ressourcen
6. Ausblick: erhebliche Beschleunigung
2026 wird Circlub Folgendes einführen:
- neue Eigenkapital- und Anleihenfinanzierungslösungen
- innovative Liquiditätsprogramme
- neue Funktionen auf der Plattform https://www.circlub.fr
“ Lemonway ermöglicht es uns, verantwortungsvoll zu skalieren. Während wir von 10 Mio. € zu beschleunigtem Wachstum in 2026 übergehen, haben wir die Gewissheit, dass unsere Zahlungs- und Compliance-Prozesse standhalten werden. ”
Sébastien Mellot
Mitgründer & CTO, Circlub
Über Lemonway
Lemonway ist ein europäisches Zahlungsinstitut, das eine spezielle Lösung für B2B-, B2C- und C2C-Marktplätze sowie alternative Finanzplattformen anbietet, die nach einem sicheren und rechtskonformen System zur Abwicklung von Zahlungen für Dritte (KYC, Betrugsbekämpfung) suchen. Lemonway wird von der französischen ACPR reguliert und agiert in 29 europäischen Ländern. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Paris und hat Büros in Hamburg und Mailand.