CAS CLIENT
Circlub et Lemonway : automatiser et sécuriser les flux de paiement sur le marché du non coté
~10 M€
Volume d'affaires (fin 2025)
100 K€
Ticket moyen d'investissement
2-3 mois
Durée d'intégration Lemonway
~10 M€
Volume d'affaires (fin 2025)
100 K€
Ticket moyen d'investissement
2-3 mois
Durée d'intégration Lemonway
1. L'entreprise
Circlub est une fintech française agréée en 2025 comme Entreprise d'Investissement (PSI) par l'ACPR. Lancé en septembre 2025, Circlub propose des opérations de financement primaire en equity ou sous forme d’émissions obligataires et lancera, dès la rentrée 2026, ses premières opérations en secondaires.
Sa mission : fluidifier le marché du non coté, en facilitant l’accès à la structuration, au financement et en créant de la liquidité pour les entreprises, investisseurs particuliers et professionnels, family offices et distributeurs (CGP, CIF).
La plateforme opère sur toute la chaîne d’investissement privé :
- Financements primaires (dette / equity)
- Opérations secondaires
- Club deals structurés
- Programmes de liquidité
“ Circlub construit la nouvelle génération d’infrastructure dédiée au non coté, en combinant technologie, régulation PSI et exécution opérationnelle. ”
Emmanuel Seviran
Co-Fondateur & Président, Circlub
2. Le défi : construire une infrastructure de paiement digitale conforme et scalable
Un cadre PSI exigeant
Opérer en tant que PSI implique une rigueur absolue dans la gestion des flux financiers. Circlub devait construire une infrastructure capable de satisfaire aux exigences réglementaires strictes – notamment en matière de cantonnement des fonds, de traçabilité des opérations et de vérification KYC/AML – tout en offrant une expérience utilisateur digitalisée.
Pourquoi les solutions traditionnelles ne suffisaient pas
Circlub a d'abord exploré les solutions bancaires traditionnelles avec au final, un constat négatif : « nous avons concerté les banques traditionnelles, mais les solutions proposées manquaient d'agilité. La complexité pour la mise en place de l'ouverture des comptes de cantonnement pour nos opérations représentait un frein majeur », souligne Brahim Benaissa, Co-Fondateur & Directeur Général, Circlub
Les critères de sélection d'un PSP
Pour choisir le bon prestataire de services de paiement, Circlub a défini les critères suivants :
- Capacités digitales et sécurisées : onboarding automatisé, vérification documentaire intégrée, traçabilité complète
- Gestion des comptes ségrégés : capacité à créer et gérer des comptes cantonnés pour chaque investisseur
- Réactivité et support : équipes disponibles, support dédié, réactivité face aux enjeux réglementaires
- Expertise métier : compréhension réelle du fonctionnement des plateformes d'investissement
3. Pourquoi Lemonway ?
Circlub a réalisé une évaluation auprès de différents prestataires avec une attention toute particulière sur les aspects juridiques et techniques.
“ Lemonway allie conformité et véritable expertise des marchés privés. Ce qui a fait la différence : Lemonway ne propose pas une solution générique, mais une infrastructure pensée pour les plateformes d'investissement comme Circlub. ”
Emmanuel Seviran
Co-Fondateur & Président, Circlub
Les différenciateurs clés
- Expertise reconnue sur les plateformes d'investissement – Lemonway comprend les spécificités des marketplaces et des opérations d'investissement, pas seulement les paiements classiques.
- Création de wallets dédiés par type d'opération – Capacité à structurer les comptes de façon granulaire, en ligne avec les besoins de cantonnement et de traçabilité requis par la réglementation PSI.
- Conformité intégrée dès le départ – Documentation API claire, équipes onboarding réactives, approche proactive sur les enjeux de conformité ACPR.
- Scalabilité – Flexibilité pour s'adapter à l'évolution des besoins opérationnels et réglementaires.
4. Intégration : 2-3 mois pour la mise en production
Un processus fluide, même sous contrainte réglementaire
L’intégration Lemonway a duré moins de 3 mois, en incluant cadrage juridique, intégration API, tests de conformité et mise en production.
“ Lemonway nous permet de scaler de manière responsable. Alors que nous passons de 10M€ à une croissance accélérée en 2026, nous avons la certitude que nos processus de paiement et de conformité tiendront la route. ”
Brahim Benaissa
Co-Fondateur & DG, Circlub
Architecture et fonctionnalités clés
La solution Lemonway intégrée par Circlub englobe :
- Onboarding rapide et sécurisé (KYC/AML) : vérification documentaire automatisée et traçable pour chaque investisseur
- Gestion des comptes cantonnés : création et management de wallets dédiés par type d'opération
- Souscription 100 % en ligne : parcours entièrement digitalisé, de la découverte à la signature
- Traçabilité complète des flux : chaque transaction documentée pour audit et conformité réglementaire
- Suivi et reporting personnalisés : dashboards dédiés avec visibilité sur les opérations
5. Résultats : conformité renforcée, opérations fluidifiées
Une relation orientée conformité
"En tant que PSI, nous exigeons une rigueur absolue dans la gestion des flux. Lemonway propose un cadre d'exécution conforme et aligné avec les exigences de nos standards réglementaires. La compliance, la réactivité ainsi que la traçabilité des opérations sont des aspects essentiels pour nous." Emmanuel Seviran
Les bénéfices observés
- Automatisation du KYC/KYB
moins de tâches manuelles, réduction des erreurs, délais plus courts - Traçabilité complète des opérations
audit trail irréfutable pour régulateur et gouvernance interne - Amélioration de l'expérience utilisateur
plus simple, plus rapide, plus transparent - Réduction des risques réglementaires
conformité intégrée, sécurisation des flux et des process - Scalabilité opérationnelle
volume d’opérations croissant sans augmenter les ressources internes
6. Et demain : accélération majeure
En 2026 Circlub déploiera :
- de nouvelles solutions de financements en equity et obligations
- des programmes de liquidités innovants
- de nouvelles fonctionnalités sur la plateforme www.circlub.fr
“ La collaboration entre nos équipes tech et leurs équipes onboarding a été fluide. Nous avons bénéficié d'une très bonne documentation API et d'un support réactif à chaque étape du projet. ”
Sébastien Mellot
Co-Fondateur & CTO, Circlub
Nous connaître
Lemonway est un établissement de paiement paneuropéen qui propose une solution dédiée aux marketplaces et aux plateformes de finance alternative à la recherche d’un système de traitement des paiements et de collecte pour le compte de tiers dans un cadre sécurisé et règlementé. Régulée par l’ACPR et bénéficiant du passeport Européen dans 29 pays, Lemonway est basée à Paris, Hambourg et Milan.