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Run-Off-Management: Die Capsens-Methode bei der Einstellung der Tätigkeit einer Crowdfunding-Plattform

20 September 2022

Business insight

Mit der ECSP-Verordnung vom 20. Oktober 2020 wurde eine Reihe von Regeln und Verpflichtungen für Plattformen eingeführt, die ihr Crowdfunding-Geschäft in der Europäischen Union (EU) aufnehmen oder ausbauen wollen. Sie müssen nun den einheitlichen Status eines Anbieters von Beteiligungsfinanzierungsdiensten – die europaweite ECSP-Zulassung – erhalten, wenn sie in einem EU-Mitgliedstaat tätig sein wollen. Neben den neuen Vorschriften wie der einheitlichen Schwelle für die Mittelbeschaffung von 5 Mio. Euro pro Projekt und Jahr oder der Kategorisierung der Anleger (sachkundig oder nicht sachkundig) verpflichtet die ECSP-Verordnung die Plattformen nun auch dazu, einen Plan für die Aufrechterhaltung ihrer Tätigkeit aufzustellen. Und genau in diesem Punkt macht ist ein Notfallplan wichtig! Hier ein paar Erklärungen.

 

Run-Off-Management: Was sagt die ESCP-Verordnung?

Die seit November 2021 geltende ECSP-Verordnung schreibt vor, dass Plattformen einen Plan für die Geschäftskontinuität aufstellen müssen. Die europäischen Gesetzgeber verwenden also nicht den Begriff des Extinktionsmanagements, der seinerseits eine der möglichen Lösungen darstellt, um die Kontinuität der Geschäftstätigkeit der Plattform zu gewährleisten.

Der in Punkt (25) der Verordnung beschriebene Plan für die Geschäftskontinuität soll die Plattform in die Lage versetzen, die aus ihrem Ausfall resultierenden Schwierigkeiten zu bewältigen. Er muss „Vorkehrungen für die Behandlung kritischer Funktionen“ enthalten, die je nach Geschäftsmodell der Crowdfunding-Plattform „Vorkehrungen zur Gewährleistung der kontinuierlichen Verwaltung ausstehender Kredite, der Information der Kunden und der Übertragung von Verwahrungsvorrichtungen für Vermögenswerte umfassen könnten.“

Der Gesetzgeber fügt dann in Artikel 12 hinzu, dass der Kontinuitätsplan Maßnahmen und Verfahren festlegen muss, die die Fortsetzung „der wesentlichen Dienstleistungen im Zusammenhang mit bestehenden Investitionen und die ordnungsgemäße Verwaltung der Vereinbarungen“ zwischen der Plattform und ihren Kunden gewährleisten, wobei „die Art, der Umfang und die Komplexität der Dienstleistungen im Bereich der Beteiligungsfinanzierung“ zu berücksichtigen sind.

 

Run-Off-Management: Was ist das?

Konkret entspricht das Extinktionsmanagement den Mitteln und Verfahren, die eingesetzt werden, um die Kontinuität der Finanzoperationen in Crowdfunding-Plattformen, die in Form von Darlehen und Anleihen operieren, zu gewährleisten. Grob gesagt ermöglicht das Angebot des Extinktionsmanagements den Anlegern, die ihnen zugesagten Beträge auch dann zurückzubekommen, wenn die Plattform ihre Tätigkeit einstellt, ähnlich wie bei einer Versicherung.

 

Run-Off-Management: die Capsens-Methode

Die Webagentur Capsens, die bei Crowdfunding-Plattformen als Agent eines Zahlungsdienstleisters tätig ist, hat sich dieses Themas angenommen und ein Angebot für die Extinktionsverwaltung für ihre Kunden entwickelt. Capsens arbeitet in drei Phasen und übernimmt im Falle der Einstellung der Aktivitäten der Plattform die Weiterleitung der Gelder an die Investoren bis zum Ende ihres Vertrags.

 

Phase 1 : Prüfung und Onboarding

Bevor Capsens eine Verpflichtung gegenüber einem Kunden eingeht, führen sie eine Prüfung der laufenden Verträge, AGBs, Vertragsvorlagen, Bilanzen, Gewinn- und Verlustrechnungen und Analysen der Finanzstatistiken durch. Sie analysieren die finanzielle Situation der Plattform und vermeiden es, Verträge mit einem Unternehmen abzuschließen, das kurz vor der Insolvenz steht.

 

Phase 2: Regelmäßige Tests und Prüfungen

Wenn alles darauf hindeutet, dass es der Plattform gut geht, formalisiert die Agentur die Geschäftsbeziehung und führt u. a. Migrationstests und die Überprüfung von Kreditverträgen durch. Sie richtet die KYBs ein, formatiert die Daten ihres Kunden in ihrem Tool und öffnet ihm den Zugang zu ihrer Runoff-Plattform. Alle sechs Monate sendet Capsens eine Erinnerungsbenachrichtigung und verlangt die Zusendung einer CSV/Excel-Datei, die die Liste der Fälligkeitspläne, der Kreditgeber und der Kreditnehmer in Erinnerung ruft, bevor sie direkte Tests durchführt. Schließlich stellt sie ein Zertifikat aus, das bescheinigt, dass die Plattform für die Nutzung des Extinktionsmanagementangebots geeignet ist, das sie an eine jährliche Vertragsprüfung koppelt.

 

Phase 3 : Im Falle der Einstellung der Geschäftstätigkeit

Wenn die Tätigkeit der Plattform gefährdet ist und die Einstellung in Betracht gezogen wird, verpflichtet Capsens die Plattform, die Kreditgeber und Kreditnehmer mindestens 45 Tage vor Einstellung der Geschäftstätigkeit zu benachrichtigen. Die Rückzahlungen werden so auf der von Capsens eigens geschaffenen Runoff-Plattform sichergestellt. Nehmen wir als Beispiel einen Kreditgeber, der sich mit einer Plattform, die Kunde von Capsens ist, auf einen Kreditvertrag mit einer Rendite über 24 Monate eingelassen hatte. Sollte die Plattform ihre Tätigkeit einstellen, übernimmt Capsens die Aufgabe des Kreditgebers, um die Verpflichtung zur Rückzahlung der geliehenen Gelder mit ROI über den gesamten validierten Zeitraum (24 Monate) zu gewährleisten.

 

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