Les tendances émergentes de la finance alternative en Europe et le rôle du PSP

La finance alternative, qui propose des solutions de financement novatrices aux entreprises comme aux particuliers, a pris une ampleur significative en Europe ces dernières années. Depuis la crise financière de 2008, ce secteur n’a cessé de se développer, transformant les pratiques traditionnelles grâce à une intégration croissante des nouvelles technologies. Entre 2021 et 2022, le marché européen du crowdfunding a enregistré une progression de 17 % (Source : European Crowdfunding Market Report 2023), confirmant l’essor de ces modèles de financement alternatifs.

Parmi les tendances majeures, le crowdfunding, le crowdlending et le financement via des fonds d’investissement se démarquent comme des piliers essentiels. Dans ce paysage en pleine mutation, les prestataires de services de paiement (PSP) jouent un rôle stratégique en sécurisant et fluidifiant les transactions financières. Décryptage des principales tendances de la finance alternative.

Finance alternative : à quoi s’attendre ?

La finance alternative regroupe des solutions de financement en dehors des institutions bancaires classiques. Ces outils permettent aux entreprises et aux particuliers d’accéder à des financements plus flexibles tout en offrant aux investisseurs des options diversifiées pour gérer leurs portefeuilles​​. L'innovation constante dans ce secteur crée de nouvelles opportunités d'investissement et de financement, notamment grâce à la digitalisation et à la désintermédiation financière.

Les fonds d’investissement alternatifs 

Les fonds d'investissement alternatifs (FIA) se distinguent des plateformes classiques de financement participatif. Ils visent des entreprises spécifiques, généralement des startups, des PME ou des entreprises de taille intermédiaire (ETI), et investissent également dans des actifs non traditionnels tels que l'immobilier, les matières premières ou les infrastructures. Ces fonds, encadrés par la directive européenne AIFMD (Alternative Investment Fund Managers Directive), offrent aux investisseurs des opportunités d'investissement diversifiées en dehors des marchés financiers traditionnels.

Les opérations de type LBO (Leverage Buyout), consistant à racheter des entreprises en combinant des apports en capital (equity) et de la dette, sont un exemple de stratégies utilisées par ces fonds. Bien que les LBO soient une pratique courante dans le monde des fusions et acquisitions, ils sont également un outil essentiel pour le financement entrepreneurial dans le cadre de la finance alternative. De plus, l'émergence des fonds d'impact investissant dans des entreprises à vocation sociale ou environnementale montre une tendance croissante vers une finance plus responsable.

Crowdfunding : un écosystème toujours en pleine expansion 

Le crowdfunding s’impose comme une méthode de financement incontournable en Europe, offrant aux porteurs de projets la possibilité de mobiliser des fonds directement auprès d’une communauté d’investisseurs via des plateformes en ligne. Ce modèle innovant se décline principalement en trois formes qui dominent le marché européen : l’equity crowdfunding, le crowdlending et le crowdfunding basé sur le don.

Equity crowdfunding

L’equity crowdfunding permet aux investisseurs d’acquérir une part du capital d’une entreprise en échange de leur contribution financière. 

Ce modèle est particulièrement attractif pour les startups ou PME qui souhaitent lever des fonds sans passer par les canaux traditionnels comme les banques ou les investisseurs institutionnels. En utilisant cette méthode, les entreprises peuvent non seulement obtenir des financements plus rapidement, mais aussi créer une communauté engagée autour de leur projet.

Pour les investisseurs, cela permet de participer à l’aventure entrepreneuriale dès ses débuts, avec l’espoir de réaliser des gains importants si l’entreprise croît et prospère. Cela leur permet également de diversifier leur portefeuille en investissant dans des projets innovants qui correspondent à leurs convictions personnelles ou à leurs intérêts sectoriels. 

Les plateformes de crowdfunding jouent un rôle crucial en facilitant cette interaction entre entrepreneurs et investisseurs. Elles assurent la sécurité des transactions et la conformité réglementaire grâce à des prestataires de services de paiement spécialisés. En s'appuyant sur des partenaires comme Lemonway, les plateformes peuvent offrir à leurs utilisateurs une expérience fluide, tout en garantissant la protection des fonds et le respect des obligations légales. Cela renforce la confiance des investisseurs et contribue au développement durable du secteur du crowdfunding.

Crowdlending

Le crowdlending, ou prêt participatif, est une autre forme de financement qui gagne également en popularité. Il permet aux particuliers de prêter directement à des entreprises ou à d’autres particuliers via des plateformes en ligne. En retour, les prêteurs perçoivent des intérêts sur le montant prêté, faisant de cette forme de financement une alternative aux prêts bancaires classiques.

L’idéal pour les PME qui peinent à obtenir des financements auprès des banques, souvent en raison de leur taille ou de leur manque de garanties ! Mais le principal atout du crowdlending réside dans la réduction des intermédiaires. En évitant les banques, les coûts sont généralement réduits, ce qui permet de proposer des taux d’intérêt plus compétitifs. 

Crowdfunding par le don

Le financement participatif basé sur le don offre une approche différente, centrée sur la solidarité et l'engagement communautaire. Les plateformes dédiées à ce modèle permettent aux donateurs de soutenir financièrement des projets, des causes caritatives ou des personnes sans attendre de retour sur investissement. Les fonds collectés peuvent être utilisés pour une variété d'initiatives, allant des projets artistiques aux actions humanitaires, en passant par des campagnes de solidarité. 

L’essor du financement immobilier participatif

Le crowdfunding immobilier s’impose comme l’une des branches les plus dynamiques de la finance alternative en Europe. Ce modèle permet à des particuliers d’investir dans des projets immobiliers via des plateformes spécialisées, même avec des montants d’investissement modestes. L’immobilier, historiquement réservé aux investisseurs disposant d’un capital conséquent, devient ainsi plus accessible grâce à cette nouvelle forme de financement.

Les rendements sont souvent attractifs, et bien que ce type d’investissement comporte des risques, la sécurité relative du secteur immobilier le rend populaire auprès des investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille​​.

Les initiatives de financement durable 

Dans le paysage financier actuel, les obligations vertes et les initiatives de finance durable occupent une place de plus en plus importante. Les obligations vertes sont des instruments financiers émis pour financer des projets ayant un impact environnemental positif, tels que les énergies renouvelables, l'efficacité énergétique ou la gestion durable des ressources. Ces produits financiers attirent un nombre croissant d'investisseurs soucieux de l'impact de leurs placements sur la planète.

Les initiatives de finance durable englobent un large éventail de pratiques visant à intégrer les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans les décisions d'investissement. Le crowdfunding s'inscrit également dans cette dynamique en permettant de financer des projets durables et éthiques grâce à la participation collective. Les plateformes de crowdfunding spécialisées dans les projets à impact positif se multiplient, offrant aux investisseurs la possibilité de soutenir des initiatives alignées sur leurs valeurs tout en espérant un rendement financier.

L’impact de la réglementation européenne sur la finance alternative 

Le développement du crowdfunding et du crowdlending en Europe a été en grande partie favorisé par une réglementation européenne qui harmonise les pratiques et sécurise les transactions. 

La DSP2 (Directive sur les Services de Paiement 2) renforce la sécurité des transactions en ligne, notamment en imposant l’authentification forte du client (SCA), garantissant ainsi une meilleure protection contre la fraude.

Cette directive a également encouragé l’essor des prestataires de services de paiement (PSP) comme Lemonway, qui jouent un rôle central dans la gestion des flux financiers pour les plateformes de finance alternative​​.

Le statut ECSP (Prestataire Européen de Services de Crowdfunding), entré en vigueur en 2021, offre un cadre réglementaire harmonisé pour les plateformes de crowdfunding à travers l’Europe. Il vise à renforcer la transparence et la sécurité pour les investisseurs tout en permettant aux plateformes de financer des projets dans plusieurs pays européens avec des règles unifiées​. 

Par ailleurs, le règlement sur les Fonds d’Investissement Européens à Long Terme (ELTIF) contribue également au développement de la finance alternative. Les ELTIF sont conçus pour canaliser les investissements vers des projets à long terme, tels que les infrastructures, l'immobilier ou les PME non cotées. Ce cadre réglementaire permet aux investisseurs institutionnels et particuliers d'accéder à des actifs auparavant réservés aux grands investisseurs, tout en soutenant la croissance économique durable en Europe.

La montée des technologies innovantes

Blockchain et smart contracts

La blockchain est une technologie qui a bouleversé le secteur de la finance alternative en apportant une sécurité accrue et une meilleure transparence dans les transactions.

Il est désormais possible de suivre et de valider des transactions en temps réel, de manière décentralisée et sans besoin d’intermédiaire. En finance alternative, la blockchain permet de simplifier les processus complexes de gestion des prêts et des investissements, tout en réduisant les coûts de transaction​​.

Les smart contracts, ou contrats intelligents, sont des programmes auto-exécutables reposants sur la blockchain. Ces contrats permettent de garantir que les transactions, comme le transfert de fonds ou le paiement d’intérêts, s’exécutent automatiquement lorsque certaines conditions sont remplies. En finance alternative, ils peuvent être utilisés pour automatiser des processus tels que le remboursement des prêts dans le crowdlending ou la distribution des dividendes dans l’equity crowdfunding​.

Security tokens et marchés secondaires

Avec l’essor des security tokens et des marchés secondaires en Europe, la finance alternative gagne en profondeur et en diversité. Les security tokens permettent de digitaliser des actifs financiers (titres, dettes) pour des transactions transparentes et sécurisées sur la blockchain. Ce modèle favorise la liquidité via les marchés secondaires, où les investisseurs peuvent échanger des titres numériques, permettant ainsi des sorties anticipées, un facteur clé pour attirer les investisseurs particuliers.

Le rôle des prestataires de services de paiement (PSP)

Le secteur évolue rapidement et les législateurs, par exemple, travaillent continuellement à adapter le cadre réglementaire pour répondre à ces défis. Les PSP jouent également un rôle central dans la finance alternative et assurent la gestion des transactions financières tout en garantissant la conformité réglementaire.

Sécurisation des transactions

L’un des principaux défis de la finance alternative est donc d’assurer la sécurité des transactions entre les investisseurs et les porteurs de projet. Les PSP, comme Lemonway, utilisent des systèmes de paiement sécurisés conformes à la réglementation européenne (DSP2), garantissant ainsi des transferts d’argent en toute sécurité.

De plus, Lemonway propose des solutions de KYC (Know Your Customer) et de lutte contre le blanchiment d’argent (LCB-FT), qui sont indispensables pour sécuriser les transactions sur les plateformes de crowdfunding​​. L'automatisation de ces processus grâce à l'IA réduit les délais de vérification et améliore l'expérience utilisateur.

Gestion de la conformité réglementaire

Les PSP assurent également le respect des réglementations en vigueur, notamment en matière de gestion des fonds et de traçabilité des transactions.

Grâce à leur agrément auprès de l’ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution), les PSP comme Lemonway permettent aux plateformes de finance alternative de se conformer aux exigences de la DSP2 sans avoir à développer leurs propres infrastructures de paiement​.

Automatisation des commissions dans les fonds d’investissement

Les fonds d’investissement font face à des coûts de gestion élevés, en partie en raison des commissions reversées aux nombreux intermédiaires, tels que les CGP ou courtiers. Lemonway, en proposant des solutions d’automatisation du split des commissions via des systèmes de paiement digitaux, permet aux fonds d’investissement de réduire significativement ces coûts.

Simplification des paiements transfrontaliers

Un autre avantage majeur des PSP est la simplification des paiements transfrontaliers, un aspect crucial pour les plateformes opérant à l’échelle européenne.

Lemonway offre une solution de paiement multidevise, facilitant les transactions entre les investisseurs et les entreprises situées dans différents pays​​. Cela permet aux plateformes de finance alternative de s’ouvrir à de nouveaux marchés sans se soucier des barrières liées aux paiements internationaux.

La finance alternative en Europe est en plein essor, portée par des technologies innovantes et une réglementation en évolution. Alors que la finance alternative continue de croître, le soutien des PSP sera essentiel pour sécuriser les transactions, encourager l’innovation et permettre à ce secteur de s’étendre à l’échelle mondiale.

Lemonway, leader européen des solutions de paiement pour les marketplaces et les plateformes de finance alternative, accompagne plus de 400 places de marché, dont 200 plateformes de finance alternative, telles que Estateguru, Funding Circle, Wiseed, Enerfip, Blast, Bricks, Lendosphere, Mpourtoujours, ou Profitus.

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